Conversión de Monedas

Juan David Velásquez Henao
jdvelasq@unal.edu.co
Universidad Nacional de Colombia, Sede Medellín
Facultad de Minas
Medellín, Colombia


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Preparación


In [1]:
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import cashflows as cf

Devaluación

$$d=\frac{f-f_e}{1+f_e},~~~~1+d=\frac{1+f}{1+f_e}$$

Cálculos con moneda extranjera

  • $i$ -- tasa equivalente de interés en moneda local.
  • $i_e$ -- tasa de interés en moneda extranjera.
  • $d$ -- tasa de devaluación de la moneda local frente a la moneda extranjera.
  • $f$ -- tasa de inflación interna.
  • $f_e$ -- tasa de inflación externa.

Interés equivalente para un préstamo en moneda extranjera:

$$1+i=(1+i_e)(1+d)$$

Ejemplo.-- ¿Cuál es la rentabilidad en pesos de un proyecto extranjero que ofrece una rentabilidad del 1.5% mensual?, se estima una devaluación mensual de 2.0%


In [2]:
round((1 + 0.015) * (1 + 0.020) - 1, 4)


Out[2]:
0.0353

currency_conversion(cflo, exchange_rate=1, devaluation=None, base_date=0)

Convierte un flujo de efectivo de moneda extranjera a moneda local usando la tasa de cambio especificada.

  • cflo-- flujo de efectivo en moneda extranjera.
  • exchange_rate -- tasa de cambio.
  • devaluation -- devaluación de la moneda local frente a la extranjera expresada como una tasa nominal.
  • base_date -- período base para realizar los cálculos de devaluación.

Ejemplo.-- Considere un flujo de efectivo constante de $ 1000 durante 10 períodos. Conviértalo a moneda extranjera si la tasa de cambio es de $ 2.


In [3]:
cf.currency_conversion(cflo=cf.cashflow([1000]*10, start=2016), 
                       exchange_rate=2)


Out[3]:
2016    2000.0
2017    2000.0
2018    2000.0
2019    2000.0
2020    2000.0
2021    2000.0
2022    2000.0
2023    2000.0
2024    2000.0
2025    2000.0
Freq: A-DEC, dtype: float64

Ejemplo.-- Considere el mismo caso anterior con una devaluación por período del 1%.


In [4]:
cf.currency_conversion(cflo=cf.cashflow([1000]*10, start=2016), 
                       exchange_rate=2, 
                       devaluation=cf.interest_rate(const_value=[1]*10, start=2016))


Out[4]:
2016    2000.000000
2017    2020.000000
2018    2040.200000
2019    2060.602000
2020    2081.208020
2021    2102.020100
2022    2123.040301
2023    2144.270704
2024    2165.713411
2025    2187.370545
Freq: A-DEC, dtype: float64

Ejemplo.-- Considere el mismo caso anterior pero usando el período 10 como base.


In [5]:
cf.currency_conversion(cflo=cf.cashflow([1000]*10, start=2016), 
                       exchange_rate=2, 
                       devaluation=cf.interest_rate(const_value=[1]*10, start=2016),
                       base_date=9)


Out[5]:
2016    1828.679648
2017    1846.966445
2018    1865.436109
2019    1884.090471
2020    1902.931375
2021    1921.960689
2022    1941.180296
2023    1960.592099
2024    1980.198020
2025    2000.000000
Freq: A-DEC, dtype: float64

In [6]:
cf.currency_conversion(cflo=cf.cashflow([1000]*10, start=2016), 
                       exchange_rate=2, 
                       devaluation=cf.interest_rate(const_value=[1]*10, start=2016),
                       base_date='2025')


Out[6]:
2016    1828.679648
2017    1846.966445
2018    1865.436109
2019    1884.090471
2020    1902.931375
2021    1921.960689
2022    1941.180296
2023    1960.592099
2024    1980.198020
2025    2000.000000
Freq: A-DEC, dtype: float64

Ejercicio.-- Un proyecto de generación de energía eléctrica genera ventas trimestrales totales de $ 100 durante el primer año, $ 112 para el segundo y $ 120 para el tercer año. Si la tasa de cambio es de 3 para el primer trimestre, se devalua al 0.75% durante los primeros 7 trimestres primer año; se revalua al 0.42% durante el resto del período de análisis, compute las ventas trimestrales totales en moneda extranjera.

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Juan David Velásquez Henao
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